أساسيات العقود الآجلة وتداول الخيارات

أساسيات العقود الآجلة: الاستراتيجيات في الأساس، تحاول العقود الآجلة التنبؤ بما ستكون عليه قيمة المؤشر أو السلعة في تاريخ ما في المستقبل. يمكن للمضاربين في سوق العقود الآجلة استخدام استراتيجيات مختلفة للاستفادة من ارتفاع الأسعار وانخفاضها. الأكثر شيوعا هي المعروفة باسم الذهاب طويلة، قصيرة و ينتشر. الذهاب طويلا عندما يمر المستثمر طويلا - أي يدخل العقد عن طريق الموافقة على شراء واستلام السعر الأساسي بسعر محدد - فهذا يعني أنه يحاول الربح من الزيادة المتوقعة في الأسعار في المستقبل. على سبيل المثال، دعونا نقول أنه مع الهامش الأولي من 2000 في يونيو، جو المضارب يشتري عقد سبتمبر واحد من الذهب في 350 للأوقية، ما مجموعه 1،000 أوقية أو 350،000. من خلال شراء في يونيو، جو هو ذاهب طويلا، مع توقع أن سعر الذهب سوف ترتفع بحلول الوقت الذي ينتهي العقد في سبتمبر. وبحلول آب / أغسطس، يرتفع سعر الذهب بمقدار 2 إلى 352 للأونصة ويقرر جو بيع العقد لتحقيق ربح. ومن المتوقع أن يصل عقد الأونصة إلى 000 352، وأن يكون الربح 000 2 جنيه. وبالنظر إلى الرافعة المالية العالية جدا (تذكر الهامش الأولي كان 2000)، من خلال الذهاب طويلا، حقق جو ربح 100 بطبيعة الحال، فإن العكس سيكون صحيحا إذا كان سعر الذهب للأونصة قد انخفض بنسبة 2. المضارب قد أدركت 100 خسارة. ومن المهم أيضا أن نتذكر أنه على مدى الوقت الذي عقد فيه جو العقد، قد يكون الهامش قد انخفض إلى ما دون مستوى هامش الصيانة. ولذلك، كان عليه أن يستجيب لعدة نداءات الهامش، مما يؤدي إلى خسارة أكبر أو ربح أصغر. الشوط القصير إن المضارب الذي يقصر - أي يدخل في العقود الآجلة بالاتفاق على بيع وتسليم السعر الأساسي - يتطلع إلى تحقيق الربح من انخفاض مستويات الأسعار. من خلال بيع عالية الآن، يمكن إعادة شراء العقد في المستقبل بسعر أقل، وبالتالي توليد ربح للمضارب. دعونا نقول أن سارة فعلت بعض البحوث وخلصت إلى أن سعر النفط كان في الانخفاض على مدى الأشهر الستة المقبلة. وقالت إنها يمكن أن تبيع عقدا اليوم، في نوفمبر، بسعر أعلى الحالي، وشرائه مرة أخرى في غضون الأشهر الستة المقبلة بعد أن انخفض السعر. وتسمى هذه الاستراتيجية قصيرة، وتستخدم عندما يستفيد المضاربون من تراجع السوق. لنفترض أنه مع إيداع هامش أولي قدره 3000، باعت سارة عقدا واحدا من النفط الخام في مايو (يعادل عقد واحد 1000 برميل) بسعر 25 برميلا، بقيمة إجمالية قدرها 25،000. وبحلول مارس / آذار، وصل سعر النفط إلى 20 برميلا، وشعرت سارة بأن الوقت قد حان للحصول على أرباحها. وعلى هذا النحو، اشترت العقد الذي قيمته 20،000. وباختصار، حققت سارة ربحا قدره 5000، ولكن مرة أخرى، إذا لم تكن أبحاث ساراس شاملة، وكانت قد اتخذت قرارا مختلفا، فإن استراتيجيتها يمكن أن تنتهي بفقدان كبير. فروقات الأسعار كما ترون، فإن الذهاب لفترة طويلة وقصيرة هي المواقف التي تنطوي أساسا على شراء أو بيع عقد الآن من أجل الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض الأسعار في المستقبل. وتسمى استراتيجية مشتركة أخرى تستخدم من قبل التجار الآجلة ينتشر. وتشمل فروق الأسعار الاستفادة من فرق السعر بين عقدين مختلفين من نفس السلعة. ويعتبر الانتشار أحد أكثر أشكال التداول تحفظا في سوق العقود الآجلة لأنه أكثر أمانا من التداول في العقود الآجلة (عارية). هناك العديد من أنواع مختلفة من الهوامش، بما في ذلك: انتشار التقويم - وهذا ينطوي على شراء في وقت واحد وبيع اثنين من العقود الآجلة من نفس النوع، وجود نفس السعر، ولكن مواعيد التسليم مختلفة. إنتيرماركيت سبرياد - هنا المستثمر، مع عقود من نفس الشهر، يمر طويلا في سوق واحدة وقصيرة في سوق أخرى. على سبيل المثال، قد يأخذ المستثمر قشر يونيو / حزيران القصير وجوز الخنزير الطويل من يونيو. التبادل بين التبادل - هذا هو أي نوع من الانتشار الذي يتم إنشاء كل موقف في التبادلات الآجلة المختلفة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر أن يخلق منصبا في مجلس شيكاغو للتجارة (كبوت) و لندن الدولية للعقود الآجلة المالية و تبادل الخيارات (ليف). أساسيات المستقبل: اللاعبين اللاعبون في سوق العقود الآجلة ينقسم إلى فئتين: المحاربين والمضاربين . هيدجرس المزارعين والمصنعين والمستوردين والمصدرين يمكن أن تكون جميع هيدجرس. يشتري أو يبيع المحفظة في سوق العقود الآجلة لتأمين السعر المستقبلي لسلعة يعتزم بيعها في وقت لاحق في سوق النقد. وهذا يساعد على الحماية من مخاطر الأسعار. ويسعى أصحاب المركز الطويل في العقود الآجلة (المشترين للسلع) إلى تأمين سعر منخفض قدر الإمكان. أصحاب الحيازات القصيرة للعقد (بائعو السلع) يريدون الحصول على أعلى سعر ممكن. غير أن العقود الآجلة توفر سعرا مؤكدا لكلا الطرفين، مما يقلل من المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار. ويمكن أيضا استخدام التحوط عن طريق العقود الآجلة كوسيلة لتأمين هامش سعر مقبول بين تكلفة المواد الخام وتكلفة البيع بالتجزئة للمنتج النهائي المباع. على سبيل المثال: سيلفرزميث يجب تأمين كمية معينة من الفضة في ستة أشهر مرة للأقراط والأساور التي تم الإعلان عنها بالفعل في كتالوج القادمة مع أسعار محددة. ولكن ما إذا كان سعر الفضة ترتفع على مدى الأشهر الستة المقبلة لأن أسعار الأقراط والأساور هي بالفعل وضعت، وتكلفة إضافية من الفضة لا يمكن تمريرها إلى المشتري التجزئة، وهذا يعني أنه سيتم تمريرها إلى سيلفرميث . تحتاج الفضة إلى التحوط، أو التقليل من مخاطرها مقابل زيادة سعرية محتملة في الفضة. كيف ستدخل الفضة في سوق العقود الآجلة وشراء عقد الفضة لتسوية في غضون ستة أشهر (دعونا يقول يونيو) بسعر 5 للأونصة. في نهاية الأشهر الستة، سعر الفضة في السوق النقدية هو في الواقع 6 للأونصة، وبالتالي فإن الفضة تعود بالفائدة على العقود الآجلة وتهرب من السعر الأعلى. ولو انخفض سعر الفضة في سوق النقد، فإن الفضة ستكون في النهاية أفضل حالا دون عقد العقود الآجلة. وفي الوقت نفسه، ومع ذلك، لأن سوق الفضة متقلبة جدا، كان صانع الفضة لا يزال يأوي نفسه من المخاطر من خلال الدخول في العقود الآجلة. وبالتالي فإن ما هو التحوط في الأساس هو: محاولة تقليل المخاطر إلى أقصى حد ممكن من خلال تأمين أسعار المشتريات والمبيعات في المستقبل. يمكن للشخص الذي يمضي فترة طويلة في عقد مستقبلي للأوراق المالية الآن أن يحمي من ارتفاع أسعار الأسهم خلال ثلاثة أشهر. إذا كان وقت انتهاء العقود قد ارتفع سعر السهم، يمكن إغلاق عقد المستثمرين بسعر أعلى. ويمكن أن يحدث العكس أيضا: فالمحفظة قد تقصر في عقد اليوم للتحوط من تراجع أسعار الأسهم في المستقبل. ومن شأن مزارعي البطاطا التحوط ضد انخفاض أسعار الزريعة الفرنسية، في حين أن سلسلة الوجبات السريعة ستحمي من ارتفاع أسعار البطاطا. ويمكن للشركة التي تحتاج إلى قرض في غضون ستة أشهر التحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل، في حين أن حاوية البن يمكن أن تحوط ضد ارتفاع أسعار حبوب البن في العام المقبل. المضاربون غير أن المشاركين في السوق الآخرين لا يهدفون إلى تقليل المخاطر بل للاستفادة من الطبيعة الخطرة بطبيعتها لسوق العقود الآجلة. هؤلاء هم المضاربون. وتهدف إلى تحقيق الربح من التغير في الأسعار الذي يحميه المحوطون أنفسهم. فالحروب تريد تقليل مخاطرها بغض النظر عن ما تستثمر فيه، في حين أن المضاربين يريدون زيادة مخاطرهم وبالتالي تحقيق أقصى قدر من الأرباح. في سوق العقود الآجلة، من المرجح أن يشتري المضارب عقدا منخفضا من أجل بيعه في المستقبل شراء هذا العقد من حافظة تبيع عقدا منخفضا تحسبا لتراجع الأسعار في المستقبل. وبخلاف التحوط، فإن المضارب لا يسعى فعلا إلى امتلاك السلعة المعنية. وبدلا من ذلك، سيدخل السوق سعيا وراء الأرباح عن طريق تعويض ارتفاع الأسعار وانخفاضها من خلال شراء وبيع العقود. تأمين سعر الآن للحماية من انخفاض الأسعار في المستقبل تأمين سعر الآن للحماية ضد ارتفاع الأسعار في المستقبل تأمين سعر الآن تحسبا لانخفاض الأسعار تأمين سعر الآن تحسبا لارتفاع الأسعار في سوق سريع الخطى التي يتم باستمرار المعلومات التي يجري والمضاربين، والحواجز ترتد من - وتستفيد من بعضها البعض. وكلما اقترب من وقت انتهاء العقود، كلما كانت المعلومات التي تدخل السوق أكثر صلابة فيما يتعلق بالسلعة المعنية. وهكذا، يمكن لجميع يتوقع انعكاس أكثر دقة من العرض والطلب والسعر المقابل. الهيئات التنظيمية ينظم سوق العقود الآجلة الأمريكية لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الأمريكية. وتخضع السوق أيضا للتنظيم من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (نفا)، وهي هيئة التنظيم الذاتي التي يأذن بها الكونغرس الأمريكي وتخضع لإشراف الاتحاد. يجب أن يتم تسجيل شركة وساطة أندور مع شركة كفتك من أجل إصدار أو شراء أو بيع العقود الآجلة. يجب أيضا أن يتم تسجيل وسطاء العقود الآجلة مع نفا و كفتك من أجل القيام بأعمال تجارية. وللمركز سلطة البحث عن ملاحقة جنائية عن طريق وزارة العدل في حالات النشاط غير القانوني، في حين أن الانتهاكات التي ترتكب ضد أخلاقيات الأعمال التجارية وقواعد السلوك يمكن أن تحظر بشكل دائم شركة أو شخص من التعامل في تبادل العقود الآجلة. ومن الضروري للمستثمرين الراغبين في دخول سوق العقود الآجلة لفهم هذه الأنظمة والتأكد من أن الوسطاء أو التجار أو الشركات التي تعمل بالنيابة عنهم مرخص لهم من قبل كفتك. في حالة مؤسفة من الصراع أو خسارة غير قانونية، يمكنك أن تبحث إلى نفا للتحكيم ونداء إلى كفتك للتعويضات. اعرف حقوقك كمستثمر إذا كنت من المحتجين أو المضاربين، فإن العقود الآجلة للذهب والفضة توفر عالما من فرص الربح. وتتيح العقود الآجلة والعقود الآجلة للمستثمرين شراء أو بيع الأصول في وقت وسعر محددين. العقود الآجلة هي عبارة عن ترتيب يقوم به طرفان لشراء أو بيع أصل بسعر معين وتاريخ محدد في المستقبل. الفضة الآجلة أصبحت أدوات التداول شعبية. هنا هو التمهيدي على كيفية التجارة بها. سوق الفوركس ليست هي الطريقة الوحيدة للمستثمرين والتجار للمشاركة في النقد الأجنبي. اكتشاف الاختلافات بين أسعار السوق الآجلة للنفط وأسعار السوق الفورية للنفط وما يؤدي إلى الاختلافات بين البلدين. التحوط مع العقود الآجلة يمكن أن يحمي أولئك الذين يشترون وبيع السلع من تحركات الأسعار السلبية. العقود الآجلة والمشتقات تحصل على الراب سيئة بعد الأزمة المالية عام 2008، ولكن هذه الأدوات تهدف إلى التخفيف من مخاطر السوق. سوق الطاقة يؤثر على كل جانب من جوانب حياتنا، وهذه الخيارات الأربعة هي القوة الدافعة لها. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة وعوامل مختلفة تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. أسئلة وأجوبة يمكن استخدام الاستهلاك كمصروف خصم الضرائب للحد من التكاليف الضريبية، وتعزيز التدفق النقدي تعلم كيف أصبح وارن بافيت ناجحة جدا من خلال حضوره في العديد من المدارس المرموقة وخبراته في العالم الحقيقي. معهد كفا يسمح للفرد كمية غير محدودة من المحاولات في كل الامتحان. على الرغم من أنك يمكن أن تحاول الفحص. تعرف على متوسط ​​رواتب المحللين في سوق الأسهم في الولايات المتحدة والعوامل المختلفة التي تؤثر على الرواتب والمستويات العامة. بيجينر 039 دليل التداول الآجل: الهيكل الأساسي لسوق العقود الآجلة في هذا القسم الافتتاحي، سوف نلقي نظرة على كيفية عمل سوق العقود الآجلة. وكيف يختلف عن الأسواق الأخرى وكيف يؤثر استخدام الرافعة المالية على استثمارك. كيفية عمل العقود الآجلة ربما تكون على دراية بمفهوم المشتقات المالية. المشتقات هي ببساطة أي أداة مالية تستمد قيمتها من حركة السعر لأداة أخرى. وبعبارة أخرى، فإن سعر المشتقة ليس دالة على أي قيمة متأصلة، وإنما بالأحرى تغييرات في قيمة أي أداة تتبعها المشتقة. على سبيل المثال، قيمة المشتقة المرتبطة سامب 500 هي وظيفة من تحركات الأسعار في سامب 500. العقود الآجلة هي من بين أقدم عقود المشتقات. وقد صممت في الأصل للسماح للمزارعين بالتحوط من التغيرات في أسعار محاصيلهم بين الزراعة وعندما يمكن حصادها وتقديمها إلى السوق. وعلى هذا النحو، تركز العديد من العقود الآجلة على أشياء مثل الثروة الحيوانية (الماشية) والحبوب (القمح). ومنذ هذه البدايات، توسعت أسواق العقود الآجلة لتشمل العقود المرتبطة بمجموعة واسعة من الأصول، بما في ذلك المعادن الثمينة (الذهب) والمعادن الصناعية (الألومنيوم) والطاقة (النفط) والسندات (سندات الخزينة) والأسهم (سامب 500). وهناك عدة طرق مختلفة لقياس سوق السلع، ويمكن أن يختلف أداء المؤشرات المختلفة اختلافا كبيرا. تظهر الرسوم البيانية أدناه تكوين مؤشر مؤشرين سلعيين شائعين. كما ترون، فإن الأوزان القطاع مؤشر مختلفة تماما، ونتيجة لذلك أن الأداء يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. ولذلك، قد يكون من الصعب الحصول على وجهة نظر واحدة عن كيفية أداء سوق السلع بشكل عام. 13 الشكل 1: مؤشر غولدمان ساكس للسلع مؤشر القطاع 13 الشكل 2: مؤشر داو جونز-أوبس للسلع كيف تختلف العقود الآجلة عن الأدوات المالية الأخرى تختلف العقود الآجلة بعدة طرق من العديد من الأدوات المالية الأخرى. بالنسبة للمبتدئين، يتم تحديد قيمة العقود الآجلة من خلال حركة شيء آخر - العقود الآجلة نفسها ليس لها قيمة متأصلة. ثانيا، العقود الآجلة لها حياة محدودة. على عكس الأسهم، والتي يمكن أن تبقى في الوجود إلى الأبد، والعقود الآجلة لديها تاريخ انتهاء الصلاحية المحدد. وبعد ذلك ينتهي العقد. وهذا يعني أنه عند تداول العقود الآجلة واتجاه السوق وتوقيت أهمية حيوية. سيكون لديك عادة بعض الخيارات عند اختيار متى كنت تريد أن تجعل الرهان ل. على سبيل المثال، قد تكون هناك عقود مستقبلية لفول الصويا مع تواريخ انتهاء الصلاحية متباعدة كل شهرين لمدة العام والنصف التالي (أي ديسمبر 2012، مارس 2013، يونيو 2013، أغسطس 2013، ديسمبر 2013.) في حين أنه قد يكون من الواضح أن أطول العقد يمنحك معظم الوقت لرأيك أن يكون على حق، وهذا الوقت الاضافي يأتي بتكلفة. عقود العقود الآجلة الأطول عادة (ولكن لأسباب خارجة عن نطاق هذه المادة، لا تكون دائما) أكثر تكلفة ثم عقود أقصر. العقود الطويلة الأجل يمكن أن تكون في بعض الأحيان غير سائلة أيضا، مما يزيد من التكلفة الخاصة بك لشراء وبيع. والفارق الثالث هو أنه بالإضافة إلى جعل الرهانات الصريحة على اتجاه السوق، فإن العديد من تجار العقود الآجلة يستخدمون صفقات أكثر تطورا تعتمد نتائجها على العلاقة بين العقود المختلفة مع بعضها البعض (وسيتم شرحها لاحقا في هذا الدليل). ولعل أهم الفرق بين العقود الآجلة ومعظم الأدوات المالية الأخرى المتاحة للمستثمرين الأفراد ينطوي على استخدام النفوذ. الرافعة المالية عند شراء أو بيع العقود الآجلة، لا يحتاج المستثمر إلى دفع كامل العقد في وقت بدء التجارة. وبدلا من ذلك، يقوم الفرد بدفع مبلغ صغير مقدما من أجل الشروع في وظيفة. على سبيل المثال، دعونا ننظر إلى تجارة افتراضية في العقود الآجلة على سامب 500. قيمة هذا العقد، الذي يتداول على سم، هو 250 أضعاف مستوى سامب 500. لذلك، على مستوى حديث ل سامب من حوالي 1400، قيمة العقود الآجلة هي 350،000 (250 X 1400.) من أجل الشروع في التجارة، ومع ذلك، يحتاج الفرد فقط لنشر الهامش الأولي من 21،875 (وفقا لمتطلبات هامش الصرف الحالي سم وجدت على أسهم مجموعة سم مؤشر المنتجات مؤشر). ملاحظة: يتم تعيين مستويات الهامش الأولية والصيانة من قبل البورصات وتخضع للتغيير. إذا ماذا يحدث إذا تغير مستوى سامب 500 حسنا، إذا كان سامب يتجمع إلى 1500، وهو ما يزيد قليلا عن 7 زيادة، فإن العقد يستحق 375،000 (250 X 1500.) تذكر أن المستثمر لدينا نشرت فقط الأولية هامش 21،875، ولكن الآن حققت ربح 25،000 لأفضل من 100 كسب. هذه القدرة على تحقيق مثل هذا الربح الكبير حتى بالنظر إلى تحرك متواضع نسبيا في المؤشر الأساسي هو نتيجة مباشرة للرافعة المالية و هو أحد الأسباب التي يرغب بعض الناس في التجارة الآجلة. دعونا ننظر الآن، ومع ذلك، في ما يمكن أن يحدث إذا انخفض سامب 500 في القيمة. إذا سقطت سامب عشر نقاط إلى 1390، فإن العقد يستحق 347،500، والمستثمر لدينا سوف يكون فقدان 2500. كل يوم، فإن تبادل مقارنة قيمة العقود الآجلة لحساب العملاء وإما إضافة الأرباح أو طرح الخسائر إلى رصيد الهامش الأولي للعملاء. يتطلب التبادل أن يبقى هذا الرصيد فوق مستويات معينة معينة، والتي في حالة سامب 500 هو 17،500. لذا في المثال الذي نتعامل معه، سيكون لدى المتداول خسارة قدرها 2500 ورقة، ولكن لن يكون مطلوبا منه نشر أي مبالغ نقدية إضافية لحسابه. ماذا سيحدث إذا انخفض سامب إلى 1300 في هذه الحالة، فإن العقود الآجلة لن تكون سوى 325،000 وسيتم مسح الهامش الأولي للعملاء من 21،875 خارج. (تذكر، النفوذ يعمل في كلا الاتجاهين، لذلك في هذه الحالة أكثر قليلا من 7 سقوط في سامب من شأنه أن يؤدي إلى خسارة كاملة لأموال المستثمرين). إذا حدث هذا، سوف يضرب الفرد مع دعوة الهامش. وسيطلب منه إيداع مزيد من الأموال في حسابه من أجل إعادة التوازن إلى رصيده. دليل المبتدئين لتداول العقود الآجلة: اعتبارات قبل التداول الآجلة